4種「投資必勝術」🤩選股差？命中低過50%？回報由負變正✅【施傅教學實戰 | #心理 #勝率】 #散戶

就算給你全都學會又如何？丟你上球場和別人比賽，你都會像一塊石頭一樣站著不會打。更何況你技術再高，我都見過很多球星得30、40、50、60分，每場都這樣子得分，然而那隊球隊卻很多時都會輸，連季後賽都進不了。今天不是和大家專注在技術，事實卻是即使你的技術再差，只要計劃好戰術和心理控制，你就會變贏。打籃球還說有教練在旁，但是自學投資卻沒人理，一個人真的會亂來的。你以為把圖表搞得亂一亂就可以戰勝市場嗎？其實投資要講到必勝，技巧不用多，只要心法對，任何人都可以執行到。

首先，大家要知道，投資股票並不是洪水猛獸來的。當我們有努力去做功課，賺到錢是應該的。沒做到功課而賺到錢，這樣才是靠運氣，因為股市其實是長期在上升的。不信呢？就給點數據給大家看一下。自從2008年金融危機到現在，S&P的升幅達到600%。除了美股之外，我們喜愛的指數如德國的指數，都升到了400%。恒生指數由最低10,700，曾經升到去33,500。各國為了刺激經濟大量印銀紙，錢不再值錢了，定期存的利息連填牙縫都不夠。所以投資者就把錢轉移到股市上，只要經濟一路有通脹，一路有發展，一天都不停的話，股市長期來講都是以上升為主的。

我們再拉遠點來看，由1987年開始到現在做一個統計，看一看上升和下跌的月份的比例。S&P上升維持時間平均是33個月，而下跌的時間平均只有6.7個月。長期來看股市有8成上升，2成下跌的，你看淡股市的話似乎沒甚麼著數。有人可能會說：「哇！8成時間上升，那每個人買股票必須贏啦，世界上就沒有窮人了！」。本來這是是對的，明明股市長遠是上升的，但是都還有很多人在輸錢，關鍵就是「心有事」。圖表是一樣的，為甚麼有人贏？有人輸？大家都要去解決這個問題。得罪講句，應該是心有問題，以至於部署都出錯。以下就分享我的四個絕招，是投資心法來的，投資技術不好都沒關係，醫不醫得好便要看你自己。

《1 — Cut Your Losses and Run Your Profit》
有人靠投資做到財務自由，有人就慘叫救命。有很多散戶在初初買股票的時候，以為只要一天都不在虧錢，就一天都沒有輸。我也是這樣子的，結果就將虧損無限擴大，反而將賺錢無限縮小。我們俗語叫「贏粒糖，輸間廠」，直接影響了投資表現。「Cut Your Losses and Run Your Profit」是投資必勝的第一心法來的。偏偏散戶就喜歡調轉去做「Cut Your Profits and Run Your Losses」。聽到都覺得好像很好笑，其實我都錯過同一個問題，你不孤單的，相認一下吧。

其實想清楚，重點不是眼光是否準確，最主要是你看錯邊的時候，你要知道「斬纜」。例如當股票跌穿一些重要的頸線或趨勢線，就要去止蝕，一定不要手軟。而我也講過很多次，我教大家技術分析時，第一個的賣出信號一定是5%至8%之內的。這張圖就給大家參考一下，顯示不同的風險回報比例，會有甚麼不同的結果，怎樣會達到收支平衡。

（註：該圖左圖顯示達到收支平衡所需的盈虧比。如果您擁有一個可以給您平均 3:1 的盈虧比，則以1份的風險換取三份回報，的交易系統，那麼您只需要25％的勝率就可以實現收支平衡。如此類推，5:1的話只需要17%，2:1的話則需要34%，1:1則為50%。右圖顯示了勝率與盈虧比之間的反向關係。當盈虧比越高，勝率就越低。這是因為當您提高盈虧比時，要嘛減少止損距離（即更容易被止損），要嘛增加止贏距離（即難以達到目標）。因此，這將會降低您的勝率。)

如果風險回報比例有1:3的話，就是用1份的風險換取3份的回報，只要有25%勝算，便已經可以打平了。即是100次操作裏面有26次贏，你就已經是賺到錢了。還沒把你走對邊的時候，把止賺位推高像放紙鳶這樣子，回報可能會多幾倍。

《2 — 推高止賺》
沒錯，第二個心法就是推高止賺。知道了如何「Cut Your Losses」，那怎樣可以做到「Let Your Profits Run」呢?當股票價都不動，難道我可以把它推得動嗎？推高止賺就不是這個意思。而是我們可以將心目中一條離場的安全線，隨著股價的上升也一路推高上去，當股票跌穿這個線就離場。但是只要把這個止蝕的安全線，推一次或兩次上去，就必定是止賺的了，心理負擔即時沒有那麼重。

我們先來看看蘋果電腦的日線圖。在股價升穿下降通道之後，我們大概在65元買入。當走勢出現一個新的底，那就將止賺推到它的下面。一層一層這樣疊上去，甚麼時候止賺就由趨勢決定。最後在2020的9月，股價終於跌穿123元底部才開始沽出賺錢，回報有90%的。尤其是面對單邊市的時候，推高止賺會經常令你有額外的驚喜。

《3 — 分散投資》
就算是海盜，都懂得把寶藏收藏在不同的地方。這就是分散風險，就算給別人找到一個藏寶洞都沒有那麼重傷。分散投資可以減低市場波動對你自己投資組合的影響，因為當一個不利市場的事件發生的時候，對各個資產的反應都會是不一樣的。例如你手上有十隻股票分散在不同的行業，金融股跌5%的時候，可能科技股升了10%，又或者把其他對沖資產也計算在內，最後在跌市的時候反而可能是有盈利的，大家都不是第一次看到我們的組合發生這一件事。

當然不是讓你隨便買幾隻股票就叫做分散投資，最基本的做法是將資金有策略地投放在不同的地區的行業和資產入面。你試想下，當你選股的命中率有6成甚至是7成，偏偏你組合就是一注獨贏，即是買一兩隻股票的話，大市如500隻S&P可以不斷地上升，但是可能偏偏你選了不上升的，那你就看著別人的股票升，你自己的就在跌，這也是另一種痛苦來的。

所以美國對沖資基金界之王Ray Dalio，有個很出名的「All Weather Portfolio」。這個組合就是把雞蛋放在不同的籃子入面。從國債、商品期貨、新興市場貨幣、美股及黃金都有涉獵到，組合就比較多元化，而資產之間的相關性是低的，令到任何環境全天候的時間都能夠穩定盈利。

其實賺錢不是只有一種方法的，有人打籃球靠Lay-up，有人靠射三分，但是輸錢有更多的辦法去輸。只要封了輸錢的後路，贏錢的機會就變大，譬如Ray Dalio有他自創的組合，我自己也有一套財務自由的資產管理方法，還會加上選股，儘量跑贏大市。我過往十幾年的戰績全部都能跑贏大市的，我就不是靠看All Weather的。我的方法是見到熊市時便要縮，牛市就就要全力出擊。由2021年到現在S&P只有22%的增長，我的愛股Costco都已經有57%的升幅。而整體的投資組合在一年多的成績，都有80%的增長。

《4 — 經濟流向》
用大週期去看，主要經濟體在大部分時間都是處於通脹當中。每年大概有2%至3%的通脹，這些是基本東西來的。在疫情期間很多國家開始啟動QE，令到大量的資金流入市場，物價當然大幅上漲了。例如美國通脹創了近40年的新高，加拿大、英國也創了30年新高。

主要經濟體在通脹的時間比在通縮還要長，還要長很多的。所以買通脹掛鉤債券，抗脹掛的黃金ETF，或者消費必需品的股票等等，長線來講一定會贏。雖然做定期都有賺錢，但是能不能跑贏通脹呢？還有如果你投資在沒有通脹的國家，譬如在日本，那些錢是比較難賺到的。所以剛剛講過，細心去想的話，長期全球大部分的經濟主要體都會有通脹的話，其實冒多一點風險去投資在股票上面，應該都會跑贏大市的。

不過如果你投資在一些沒通脹的國家，比如日本，不是不能賺錢，不過本身通脹的平均近乎是0，樓市也可能是0增長，你去裏面再去找有增長的東西，可能會跑贏本身日本的大市，但是相對整個地球大市而言都是跑輸的。甚至在低通脹的地方可能都找不到資產，所以跟著經濟走，它晴天的時候你就出去玩，它陰天的時候就呆在家裏，就是這麼簡單。

跟著上面的四個絕招心法去做，就算只得五成贏面，我可以告訴你聽，必勝其實並不難，是必勝啊！更何況實際上股市是升多跌少的，講五成都已經是非常的保守了。今集分享就到這裏為止，投資不是大鱷的專利，下次見大家，再見。