5 個坐艇自救大法！向蟹貨說不！【施傅教學實戰 | #分析 #部署】#港股 #美股 #溝貨

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我會在這裏分享怎麼樣以理財股票、房地產、稅務安排，從負債80萬到擁有超過1億的資產，38歲就決定財務自由的投資路。我認為投資是不需要犧牲時間的，做到財富增值而不影響生活，這才是投資。想學深入一點的話，記得訂閱《MTTV富翁電視》，看我研究部的直播分析。

投資新手可能還不知道甚麼叫「蟹貨」，你的人生真是非常純潔。蟹貨不僅不能吃，還會讓你連吃都難。蟹貨是指在高位買了一些股票，隨即出現跌市，導致股票在高位套牢了，也就是坐了艇。為了等股價回升，就唯有得個等字。你那批貨就像大閘蟹一樣被人綁住了，所以叫蟹貨。面對蟹貨，正常難免有負面情緒。以下三個心理症狀，你中了哪個呢？不用擔心，是非常自然的，因為我也全都中過。

第一，恐懼掙扎。手上有蟹貨，每天都會期待它反彈，經常留意它的價格走勢，一邊繼續找新聞證明自己的股票是有升值的可能。另一邊「溝貨」，降低股票平均買入價，掩蓋自己的恐懼，催眠自己是一個投資決定，心想：「只要一天仍未走都未代表我輸。」。是不是非常似曾相識呢？當然了，我新手的時候每天都這樣想的。

第二，憤怒抱怨。看到股價不停下跌會選擇抱怨的：「哎，總之不要亂聽他所說的…….」、「哎，他連累我輸錢，真不應該！」。其實不斷向負面方向想，而不是積極地面對自我反省、趁此機會從錯誤中學習，也不去下決定學習或者改良你自己的投資系統，你就浪費了時間去抱怨。別人利用同樣的錯誤已經在學習、進步中。

第三，欺騙自己。當股價繼續下跌超過50%，信念都全沒了。已經明知那隻股票不能回頭了，都會去催眠自己：「其實我是在做長線投資。」、「其實它可以被長線投資的。」。事實上股價幾年都是維持在同一個價，最糟的是很穩定地正在下跌中。

「啊？恐懼掙扎？憤怒抱怨？欺騙自己？我全部都中了！我是不是精神分裂啊？」。I know that feeling bro!我明白，我真的明白。我曾經全中過以上的病徵，更是中了8年都不去改變。大家曾經都同坐一條船，我最後決定並且自救了。以下會分享我處理蟹貨自救的五個重點。

1.了解基本面
每個人買一隻股票的時候，都會有他的信念。不過信念歸信念，數據才是真理，都要了解那隻蟹鉗多不多肉。例如不是蟹鉗，而是蟹Kemp。Kemp了的蟹就是死蟹，其實就等於細價股。沒錯，細價股的入場門檻是比較低。幾百元就可以成為股東，搏它一點小道消息，單日爆升幾倍。不排除真的有人研究一套這樣的系統，不過大家要注意網上有很多很多的騙案，大家也要注意多一點。即使它爆升，但是最後可能因為你的貪念，或者成交量太少而很難沽出，導致你被迫吃蟹貨。還有背後一堆操作完全是人為的。你又沒有錢、沒有網絡，靠分析這樣就死定了。別人一聲號令是人為的，你又在不在那個群組裏呢？你問我就知道了，這些買入賣出時機不是你的。

如果一隻股票的基本面出現不確定性，公司的盈利根本是正在倒退，行業發展開始減速，根本就需要注意了。例如瑞星科技，瑞星科技是很大的公司，不過我們說一隻股票只要沒有增速，股價立刻就跌下來了。瑞星科技是手機設備供應商，因為疫情持續，全球供應鏈中斷了，經營成本又上升了。晶片的短缺導致需求減弱等因素，公司的整體毛利率根本是再下降。純利一倒退，在2018年的營收、淨利潤同時錄得負數。之後那幾年，由於它那個產品門檻又不算高，生意也已經開始明顯減少。不要說疫情，在疫情之前，2018年之後的公司賺錢能力繼續是向下，股價從2018年到現在足足跌了9成有多。如果你沒有了解公司的基本面，不斷只是看股價不看股值，以為股價越跌就越便宜，就胡亂地去溝貨，隨著損失是複式地下跌，非常慘重的。好幾年前我把舜宇光學與瑞星科技放在一起去買的，買了一兩年吧。不過難聽地說一句，投資真的要會搬龍門，只有公司的價值與市場價格才是真理。當瑞星科技基本面已經有改變，業務前景已經不是正中大趨勢，也要忍痛去割捨。相反，如果你持有一隻基本面很好的股票，例如Costco，我已經持有十幾二十年了。雖然股價在2021年初曾經跌了21%，但是公司近年的盈利、淨利潤穩定。而且疫情之下，大批消費者搶購食物及廁紙等用品。，使得必需消費品行業的公司受惠，還敢將它的會員費用調升加價。但是因為它的必需性比較強，所以預期續這個會員的人數不會下跌。當會員人數甚至上升，還有每一個單位都多付了錢去續會員的話，它的盈利自然就會這樣上升了。就算是有這個強大基本面支持之下，跌穿技術分析的支持位，其實也需要考慮會不會止蝕，使得股價在下面可以有現金買回。就算你正好蟹了，這些股票才有希望可以回到家鄉。

我怎麼判斷買一隻股票還值不值得持有呢？在跌市的時候更加重要，你要找一些靚的股票做你的觀察名單，分分鐘買入後就財務自由了。如果每一年，不管是股票還是房地產做到15%回報的話，不管你住在世界各地多嚴苛的地方，都能夠十年財務自由，是數學來的。那選股方面就要看財務報表了，還有同行比較分析。其實說來說去都是幾個財務比率，這些資料全部可以在Morning Star的網站上找得到。我自己選股來來去去都是幾個條件，已經跟了我10幾年。下面有一個《10年財務自由》的免費工作坊，大家按一下下面的連結，就可以了解更加多。結束後可以考慮加入《10年財務自由》的課程，一年12個月可以無限重溫，並且即時加入終生教導的私人群組。課程結束了之後繼續在終生教導裏面繼續網聚，手牽手一起做財務自由的功課。

2. 買賣時機
處理蟹貨第二點就是看買賣時機，所謂靚的蟹也會蟹的。沒錯！其實一隻優質股你在高位買入，它跌了20%、30%都是蟹貨，所以買賣時機一定要配合圖表分析去切入的。例如Apple，股價在2020年3月期間下跌，要在一個優質位置買入第一步就是技術分析，找下一個支持位，當時$55有明顯的支持線。 第二部就是等到股價到了支持線，確認出現了反轉形態才買入的。這些反轉形態也會在一至三天就確認得了，不是反轉了三星期你才知道的。我們經常會用到的形態 包括陰陽燭、突破後回測、吞噬，自己獨門創的頭肩底等等。如果股價跌破一些重要水平，可能觸及新一輪跌浪了，到時候就等一等再買，或者止蝕，現金在下面再買回來，不要手軟了。千萬不要被長線投資的概念綁架了理智，不是長線投資就可以無視市場風險的，到時候一坐艇又會失去理智了。當然今天就不夠時間去講圖表分析的切入技術，但起碼我分享了怎麼處理手上的蟹貨，以技術分析、圖表分析是其中一門。

3. 避免不停溝貨
就算你持有的是優質股票，如果處於下跌的階段也千萬不要去不斷去溝貨，為什麼呢？因為股票的向下跌，可能是受到外界突如其來的政策影響，或者是公司的管理層內部的原因，而散戶未必這麼快清楚知道的。當股價有不明確的方向，你一定要止蝕或者是減持，去了解清楚在投入的，而且最重要的是不斷溝貨很容易做到注碼失控的。當你的注碼太大，大於你心理可以承擔的，你就會有一個mental cap。mental cap 一過了的時候，就會影響你的投資組合表現。有沒有試過你明知道、你找到、畫好了線、跌穿或者升穿了，就是不執行！ 之後也不明白為什麼，這多數是注碼失控的表現。面對這樣的情況應該怎麼處理呢？即使再好的公司也要有策略部署的。我自己就會分兩注，一注就是短線用技術分析去離場，算好風險回報比，假設是一比二、一比三，我用的短線只是技術分析，通常在買入位的5%至8%已經出現了止蝕的訊號。例如用2021年的阿里巴巴為例，先說清楚，我是沒有買到。

當時三月份你做一個雙底買上，當然這個信號、這個雙底並不完美，理論上不應該去做交易。當你覺得是的話，你可以用陰陽燭的開市價做止蝕，一跌穿就平倉沽出，損失大概是5%，這個也是直播跟大家畫過，是一個好的例子。而另一注，你說阿里巴巴這麼大是可以長線的，也要設定止蝕，最多是放遠一點。大概以我的技術分析方面，在8%至10%就會有另一組止蝕訊號。再同樣用三月份雙底為例，你可以見到止蝕是放在支持線和雙底的下方，大概是10%的風險。如果觸發止蝕必定要果斷離場，最糟是跌穿了，你又說是假突破，跌得急時你會預期它會回升。如果那些是重要支持，是不會回升的，只會如倒橋或肚瀉一樣衝落去的。因為重要的支持一破了，有機會是20%、30%地跌下去，先評估一下才做決定！ 最多是晚一點才賺錢，但是虧的話會立即出現的。

回說當時才出現一些不利消息，阿里巴巴面對螞蟻金服上市的失利，同時有一連串的監管鐵拳打擊之後，公司的盈利能力衰退，金鐘罩也有被打破的一天，股價從306元跌到206元，下跌了33%。當你以為見底的時候，算吧，都跌了那麼多。股市再經過兩個月調整之後，股價再跌到60%，消息不要亂聽，因為你聽到剛才的消息，你說這不能閃避的，阿爺打噴嚏，哪有神仙提前知？是的，你不知道，但你可以從股價中做止蝕，止蝕還可以讓你去做評估，不止蝕就會變蟹。所以說天有不測之風雲，及時止蝕 隨時救你一命。要知道股價從$100跌到$50只是跌了50%，但是從$50回升到家鄉就要升100%的了。

4. 用投資組合去看待投資表現
面對基本面差的股票可以選擇換馬的，不要將思維局限在一隻股票裏，覺得這一輩子只可以與它長相廝守，買了它不肯止蝕，在哪裏跌倒我就要在哪裏重新站起來，那你真的會輸得一塌糊塗，我以前就是這樣。其實換入其他優質股，有機會可以快點使你整個投資組合追回回報的。不斷聚焦在同一個傷口上，又不會開心一點的，就算你看到近視也不會變得有超能力使它痊愈的。例如你手上有10隻股票，分散在不同行業，科技類下跌10%的時候可能金融股升了15%，或者算上其他對沖資產的，你最後也可能有盈利的。用一個投資組合去看待你整體投資表現，將眼光拉闊一點點，心態也舒服多一點。還有你選擇股票，持有那隻股票，也會理智得多。

5. 平均成本法
不是沒用的，但是要看用在哪裏。如果你買了一隻劣質股，英雄也無用武之處。例如又是匯豐，多人知道嘛，我也買了很多年， 2008年時也出事。 就算用10年時間不斷每月平均買入，最後也是輸錢收場，而且還要加大注碼地去輸。但是如果你定期投資優質股，用長線5年、10年地看待，也可以一樣找到資產的增值。 例如簡單一點找一些ETF，譬如XLY，這隻買非必須消費品的一籃子ETF，如果深入一點選股，除了Costco就像是家得寶一樣，從2012年3月至今10年來每個月固定時間用固定金額，當500美元買入，你總共投放的金額是60,000美金左右，已累積到今天回報接近180,000美金，花了兩倍！ 平均成本法最大好處就是經過了一段時間，買入的成本會拉平均，同時也不需要擔心短期的市場波動。

當然賺的回報會被溝淡，但是跌的時候死傷沒有那麼慘重，最好是他下跌並且兜圓底上來，你累積的單位就多得多了。累積完單位之後，一爆上去始終都會有你的份，你不需要差那一刻爆上去的，大前提就是你真的檢查過是跟它玩長情才好。如果你只是隨便玩玩的，入市方法是完全不同的。如果按照平均成本法，想深入了解更多它的威力，記得先看《施傅教學》。雖然我們不能夠完全規避股市上的所有風險，但是我們自己是有權主動地採取以上措施去管理自己的組合風險，減少蟹貨的出現，還有減少它的殺傷力。記得點讚和分享這條片給有同樣病徵的朋友聽一下，投資不是大惡的專利，下次見大家，再見。