散戶輸錢，7個人性的弱點！你犯過多少宗罪？【施傅教學 | #理財 #哲學 #紀律】

我要做富翁 | 財經類 | Mar 15, 2022

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［2021年港股散戶心路歷程］
小編：時間回到2021年1月⋯⋯人人都說港股是直升機呀！快點找幾隻心水股票吧。甚麼？你說甚麼啊？就這一隻吧，不理了。高追算什麼？追啦！嗱，升上去，果然吧。跌回去了？沒事呀，最後上車機會是這一刻了。升了，升了，升了，按這個速度，明年就可以退休啦！你看，31000點到了。回一回調？升勢強，回一回就是加注時機了。又回多一點了？回氣吧，回氣是正常的，升了這麼久當然要回氣啦，散戶才以為會一直升。對了，回調是我預想的方向。甚麼？雙底？雙底⋯⋯確認！雙底確認更加抵買了，加注！這個時候加注就升了，又再升上去了，買股票真輕鬆。回下去了⋯⋯又⋯⋯又向下跌了！現在離買入位這麼近，現在止蝕豈不錯過之後的升勢？先不止蝕啦。Yeah！幸好無止蝕。嗱，七月到了，五窮六絕七翻身，不止蝕嗎？七翻身要開始了。股票都是騙人的！（Wake me when September end......）

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施傅：Cut！小編，你越說越是像有精神病。沒錯，散戶發病說到底都是心理問題。你以為投資只有基本分析及技術分析嗎？錯！還有心理分析。所以同一張圖表、同一個走勢，依然是有人賺錢，有人輸錢的。今天就跟大家說一下散戶七宗罪&病徵，（警告！）我會在傷口上面撒鹽的，但是痛一下，荷包一生受用。所以檢查一下你或者你身邊的朋友，有沒有相同的病徵，然後記得保存起這條片。如果你跟我之前一樣，也是罪孽深重的話，很大機會你要重溫這條片的。

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施傅：我會在這裏分享我從負債80萬，到我擁有超過一億資產，38歲就財務自由的所有方法，包括理財、投資股票、房地產、稅務安排等等。我會證明給大家看，投資是不需要犧牲時間的，做到財富增值而同時不影響生活，這樣才是投資。如果大家想多學深入一點的話，還可以訂閱《MTTV富翁電視》看直播分析。

散戶七宗罪之首，唔止蝕（感覺是一個人名）。常見的口頭禪就是：「我一日未離場，一日都未算輸！」我曾經教過一班學生，大家上課的時候都不太說自己的事，到了畢業的時候，學生包場請我喝酒，然後大家都想介紹一個女同學給我，不要誤會，他們說這個女同學是女股神「她買股票這十幾年來從來未有輸過錢，因為輸的那些她不會賣的」。告訴大家一個好消息吧，不管你的選股能力有多差，入市時機有多錯，聽到的消息有多不可靠，只要懂得止蝕都能夠先救你一命，保你荷包平安，長命百歲。但是偏偏散戶最常犯的錯就是不肯止蝕，背後原因與技術是完全無關，是心理病而已。「股價走勢當然是一個預測方向，如果那個方向不對，就等到它對為止吧。蟹貨總會回家鄉的，我這麼長命，既然我怎麼都要看它上升的話，那我設置止蝕不就是多餘了，對自己冇信心。一天不止蝕，就一天都代表自己沒做錯，這樣就不用承認自己的錯誤了。鬥長命我一定會贏的，你以為它不會升上來嗎？」這種感覺是不是似曾相識呢？實際上是一隻股票如果跌得越深，你要拉上成本價就越難的，跌了50%，要升上100%才能回家鄉；如果跌了90%，我想你已經跌到入黑洞了。（又唔係施傅跌入黑洞，你做咩啫？）不用想回家鄉了，回到地球表面都很難。你自己想一下，如果一隻股票上升的機會是50%，下跌的機會是50%，但是止蝕你就設近一點，狠一點；止賺你就設遠一點，鬆一點的話，在數學上你已經贏了。所以解決方法很簡單的，每次交易下單之前，你都要計好止蝕位。止蝕等於是寶寶學走路一樣，是股市裏面的生存技能。不可以做了交易下了單之後才去想，這種壞習慣真的要撇除了。

第一個病徵講完，有沒有病發呢？散戶七宗罪之二，溝貨。常見的口頭禪是：「我而家買仲平過之前呀！」情場浪子愛溝女，股海散戶愛溝貨。溝貨比不止蝕更加嚴重，輕則坐艇浪費時間，重則越溝越大注，到你忍痛止蝕時就一舖清袋。散戶溝貨，他們心裏只是想一個字：「便宜」！「今天比昨天便宜不就是划算了，越便宜就越買，我就可以翻身得快一點了。你看我這次多溝兩注，我平均成本價又便宜了五元，這招醒目吧！（破防XD忍唔到笑）這些不就是叫平均成本法了，一反彈就賺回來了。」實際你只是看到平均價便宜了五元，無視正在蝕50%，還沒有理會股票會不會彈上來，還妄想它一反彈就坐直升機一樣升，它真的要彈才行啊，大哥！我說完，你也會笑吧？因為以前我也是這樣想的。例子是滙豐，從2007年到現在一直大方向都是跌的，以前大家都聽過聖誕鐘就怎麼樣？就是去敲滙豐。我開始學投資的年代，很多人一發薪就衝去買滙豐的，越跌就覺得越抵買，（很多年前）80買，70買，60買，50買，反彈到＄60，＄70的時候，跑贏大市了，再加，誰知道又跌到＄60，＄50，＄30。無視基本面狀態，只是看股價，不看估值的，還一心以為自己撿到便宜貨，成功撈底。結果你以為2016年那個是鑽石能量底嗎？對不起，2020年跌穿了，接着破了世紀供股價，最低去到＄27.5。解決方法，先看清楚一間公司基本面吧，連鑽石能量底都要穿，機構投資者一定看到一些東西，配合技術分析離場，有計劃地分注與溝貨是兩回事。不斷溝貨＝不斷暴露風險。

散戶七宗罪之三，高追。常見口頭禪就是：「突破了，不買就虧了！」大家有沒有聽過「八二定律」？應用在股票市場也可以的。統計顯示，80%的散戶係最高嘅20%位置買。等到身邊的朋友、三叔公、四姨婆都入了市，你突然間跟風追了，往往就是最遲入場的那一批，成為大戶的點心（真好味！）。例如比特幣一萬不買，二萬不買，四萬不買，五萬就開始想買，但是也不買。到了六萬就突然間忍不住了，「好多人都買，好多人都賺，我不買不就很愚蠢。聽到身邊有買比特幣的都賺錢，好了，我買吧！」結果68000才買，現在跌到3.5萬了。其實高追心態源於FOMO，Fear of Missing Out，總是想抓住市場每一個機會，最怕就是錯失賺錢的機會，就像你老婆捉住你每一個痛腳的機會，在吵架就都全部拿出來說。說笑而已，兩回事來的。

「人人都有得賺錢，我不分一杯羹不就很吃虧?」
「明明以前讀書還要抄我功課，現在賺錢比我多，屈機啊!」

明明你不懂，價格沖到上天了，你又可以屈翻轉頭，覺得沒賺錢等於是虧大錢。我不是說高追一定是錯，但是要在你能力範圍之內去做。甚麼意思呢?

第一，風險是不是你可以承受? 不要因為你晚了入市，股價遠離你本身計劃入市理想的位置，也勉強追入，還因為錯過了一些東西，一把就加注下去，因為你的風險與回報比例會很糟的，糟糕的話，這個交易就不應該做的。第二，不要人云亦云，要知道為什麼高追，你是在買前景還是短炒? 第三，要儘量算估值。你現在買入的位置高追不是問題，之後的價格會比你今天的價格再升的機會是多還是少?

散戶七宗罪之四 – 贏粒糖，輸間廠
常見的口頭禪是:「唉，我太早走了，要不然賺得更多!」
這裹又不能怪你的，因為有心理學家已經證明了這一點，以下有兩個心理實驗，大家可以一起玩的。

情景一: 有四隻分別為不同花色的ACE牌，你有兩個選擇。其一是選擇不抽牌，能100%確定贏得1萬元。其二是在四隻牌裹面抽一隻，抽到任何一隻紅色的ACE都會得到2萬，也就是50%機會中的，但是抽不中就甚麼都沒有，你會怎麼選擇?

大部份人都會選擇A，寧願賺少一點，都想袋袋平安，躲避了得不到任何東西的風險。

情境二: 同樣有四隻分別為不同花色的ACE牌，你有兩個選擇。其一是選擇不抽，就會100%確定損失3萬。其二是在四隻牌裹面抽一隻，抽中葵扇ACE不用賠錢，但是抽中其他都要賠4萬的，那你會怎麼選擇?

大部份人反而會選擇B的，願意冒更大的風險。這個心理學實驗結果顯示，散戶面對盈利就會小心翼翼，很怕賺了的錢會沒了，不如快一點入袋平安吧。但是面對虧損……

「反正都要輸的了，當然要冒險搏一搏了，實行不止蝕」

有一句經典格言要我們去「Cut Losses and Let Your Profits Run」，偏偏散戶就反過來「Cut Profits and Let Your Losses Run」。你又是否覺得很有趣呢? 解決方法很簡單，請反過來做就行了。

聽到這裹，如果以上四點都中的話，其實你是正常人來的，一般憑著自己與生俱來的感覺去做交易的，只不過投資的實戰，小學、中學、大學都不會教的，一定要做一些訓練的。而訓練不僅僅是技術面，剛才說心理質素也非常重要的，所以要不灰心，想洗心革面的話，不想做散戶是有方法的，你可以嘗試聽我一套投資策略，從最基本的心理到實際的操作判斷熊市、選股、基本面、技術面、倉位管理、成本，一步步的攻略全教給大家，接著在策略上及心理上也不再需要心癢癢了。如果有興趣知道我投資策略的話，每年找到15%回報的項目，只需十年，無論在哪裹都能夠財務自由的，加速大家財務自由之路，下面有連結，歡迎大家來聽我《十年財務自由》的免費工作坊，有一小時訓練送給大家，大家記得找一個安靜的地方把它看完。

散戶七宗罪之五 – 朋友話、專家話
常見口頭禪是「喂，又係你話呢隻股票會升嘅!」
平時又不見你這麼容易信人，一聽到朋友說有認識的人、有內幕貼士，你就信心氾濫一樣，那些貼士就算是傳到你的時候，已經大把人知道了，尤其是細價股、搭棚股。買又買得遲過人，走又走得遲過人，這樣的玩法也很難玩。如果我是大戶遇著你，我不夾你的頭就很該死吧?

不止細價股，就算是正常大隻一點的股票，經財演講也好，論壇、新聞、朋友也好，也不代表你可以跟風的。別人買賣的時間跟你又不一樣，原因又不一樣，本金注碼都不一樣，你以為你是影印機嗎? 不能完全複製粘貼的。聽消息炒股，也就代表你聽力良好，不代表你真的懂投資。每次都靠別人、聽別人說而做決定，只是想留一條路給自己而已，錯的時候可以不用負責，推卸責任。你吃東西也是自己吃，自己消化，自己拉。但是到了投資時，為甚麼又與別人有關呢? 一定是自己負責的，別人說的話，你也要自己去消化，要有自己一套策略的，特別是中長線的股票，計完估值，長期都是在低估水平裹。我經常都說他們的股票是會爆，甚麼時候會爆?你未必知道。其中很簡單的做法，就是它爆之前，你有這隻股票就行了。甚麼意思呢?其實當它低估，你去儲起它們就搞定了，最多加一點點技術分析，設定好買入時機，那就更加美妙了。當它爆升的時候，鬼不知阿公、阿爺、三叔公、新聞、姨媽、姑姐都在說嗎?你到時候如果買，那個估值完全是在另外一個位置了。所以聽消息，就等於不斷用你的肉眼去看子彈，一定會死的。

散戶七宗罪之六 – 日睇夜睇，彈出彈入
常見口頭禪就是「喂! 0930，港股開啦! 夜晚0930，美股開啦!」
食飯開AASTOCK，去廁所開《富途牛牛》，搭車看《經濟通》，下班後看TradingView。每天對著報價App，日看夜看，你以為是少林足球一分鐘幾廿萬上落? 就算你看著價格看得出煙了，地球還是如常在轉。看得多，只會影響情緒，影響判斷。心理學其實有說過，假設你的浮動倉是負10%，你看10次，人會感受到輸10次的感覺，你跟我都試過了，何必要使自己這麼難受呢? 投資世界與現實世界最不同的一點是，不是一分耕耘一分收獲的，你多交易幾次不是包贏的，多看幾個小時也不是包有薪金，何必呢…… 按照自己的投資策略去做，聰明人要學會減少噪音。

散戶七宗罪之七 – 周身刀，無張利
常見口頭禪就是「這個不就是RSI背馳，這個不就是Rebound Rally，Easy啦」
新手容易找指標幫忙，例如移動平均線、RSI、MACD，一段時間之後，好像當慢慢掌握到時候，就想多學幾招了。短炒班、技術班，上齊了十個名師的課程一樣，練到十八般武藝，學成之後用了十幾個技術指標，全數放在同一張圖裹面，完全沒有焦點，你知道原因嗎? 一堆彩色的線，連股價也看不到。

大家都知道我喜歡打籃球的，其實與打籃球一樣，想著學會所有的花式，看起來又酷、又會插花、又會轉身射個三分球、又會fade-away、Layup就一定不走直線，硬是要做個Jelly上去的，還可以偶然轉住圈去灌籃。其實真正的教練會派上場打球的人全部都是與一個字有關，Consistency(一致性) ，穩穩妥妥一上籃就能得分，找策略把球轉到空位就去射三分，命中率高很多，簡單又輕鬆。

其實多學幾招傍身絕對沒有問題的，問題就是出在你學了之後，有沒有持續地練習和實踐。不好聽地說一句，你只是學了別人的軀殼，期望自己可以複製到別人的成功。有沒有發現，你用了招數A又買了A股，用了招數B又買了B股，到最後就會莫名其妙地買了一大堆股票，你自己出一隻ETF還可以。下面留言告訴我，你一共買了多少隻股票，或者身邊的朋友最多一次過持有多少隻股票呢? 交流一下嘛。

其實散戶的罪孽又何止七宗罪這麼少，不過大家在本集承受的痛苦已經夠多了，有些也是我親身經歷過的，我也有一點開始痛了。先說這麼多，投資不是大鱷的專利，下次見大家，再見。