教義不准放高利貸！虔誠總統狂降息 土耳其里拉一年重貶45%【TODAY 看世界】

大家好！我是范琪斐！歡迎收看范琪斐的《TODAY看世界》。土耳其里拉貶得有多厲害呢？從年初到現在已經貶值約45%，這樣講沒什麼感覺，但假設你是個喜歡海外網購的人，從美國買一件$10美金的衣服，一月的時候只要付70塊里拉就好，但如果你是昨天買的，就不赴約143塊里拉，整整多了一倍。你嫌貴可以不要買，但進口商人可沒辦法，增加的成本就轉嫁到消費者身上，物價飛漲不說，有些商店還限額銷售商品，因為拍過全沒了再進貨，得付一大筆錢。所以這次的里拉大貶值到底該怪誰？《紐約時報》、《華爾街日報》等媒體都直接說問題出在總統艾爾多安（Recep Tayyip Erdogan）身上。因為他從九月開始，就逼着土耳其央行每個月降息一次，共降16碼（1碼=0.25%），目前利率15%，據說還想繼續斬。

認定高利率違背信仰 不聽話的官員傳被開除
《華爾街日報》指出艾爾多安多年來執迷於低利率，除了想刺激經濟，還因為他是虔誠的穆斯林。在伊斯蘭教義中，放高利貸可是重罪，所以他就自動帶入「高利率=高利貸」。土耳其前央行總裁（Suretya Serdengecti）就爆料，艾爾多安很常call他，說現在利率太高啦，對國內經濟不好之類的要求降息，他都是聽聽就算了。但2017年修憲公投過後，議會內閣制改為總統制，艾爾多安身邊敢進諫的人，不是被趕走就是被氣走，不聽話的通通被炒。今年三月最後一位不聽話的央行總裁阿巴爾（Naci Agbal）走人後，央行又撐半年才降息，但利率決策小組內部還是有異議。結果10月，他又把反對的3名小組成員給炒了。堅守正統經濟立場的財長艾爾萬（Lutfi Elvan），也在本月初辭職下台。這是很多外國投資人都傻眼，外資通常對各國央行都很有信心的，認為經濟有波動時，央行會看情況出手。但土耳其央行不看經濟基本面，只聽總統的。而且艾爾多安還宣布他要打「經濟獨立戰爭」，喊話「絕對不能讓邪惡外資掌控土耳其未來」，拒絕正統貨幣政策，死都不升息就對了。投資人對這樣的操作沒有信心，紛紛離場，就造成里拉快速貶值，本國貨幣貶值，原本$10錢可以買一個麵包，現在只能買半個。再加上原本就嚴重的通貨膨脹，就開始惡性循環。土耳其11月的通膨年增率高達21%，是美國的三陪，歐元區的4.2倍，而且21%恐怕都還低估了。根據獨立研究小組的估計，實際通膨的應該是58% ！各國遇到通膨，都是希望央行升息抑制通膨。土耳其卻猛烈降息，根本是「烙賽了還吃瀉藥」。但艾爾多安堅持自己的經濟理論，他認為低利率能刺激經濟，企業也願意跟銀行貸款擴大事業版圖，開咁多隻。而且里拉貶值很OK啊！因為這樣一來，出口的貨物價格跟其他國家比起來，更有競爭力。但重點就是土耳其重度仰賴進口，許多企業也高度仰賴外資，持有大量外債，原本1億美金的債務，年初只要7億里拉就能還，但現在還款式本高一倍，企業撐不住，就破產了。

猛降息推升通膨飆漲 效法中國模式能解？
總統這樣一意孤行，當然引發問題。沒想到他竟然在上個月舉行的「社會正義黨」大會上搬出「中國模式」。他指出，中國以前就是利率低，所以出口的商品很有競爭力，開放市場後，大量賺取外匯，同時用大量的勞工吸引外國投資人。土耳其的條件被當時的中國更好，能將中國改革開放後，一樣成為有錢大國。不過很多學者都說不要「牽拖」中國，國際財經專家庫貝里（Murat Kubilay）告訴土耳其媒體里拉變色對出口有利沒錯，但土耳其境內的「廉價勞工」是因為貨幣貶值，領不到薪水所以才變廉價，而且規模根本比不上中國的勞動市場。另一名專家諾克曼（Aziz Konukman）也告訴《Medtascope》中國在取得原物料跟供應鏈佔優勢，而且經濟計劃都是官方幾年前就定好，按部就班的去做，土耳其現在根本沒有計劃。利物浦大學蘇州分校的政治專家（Ceren Ergenc）也說，除了勞動力，中國還是一個有114億人口的龐大市場，而且中國雖然是極權統治，但也代表計劃制定後，會想盡辦法貫徹到底，通常你看到官員出來講話，就知道他背後有中央授意，但土耳其的官員出來講話，未必代表最後決策，這種不確定性就無法吸引外國投資人。別以為艾爾多安好像很不懂經濟，其實他九零年代當伊斯蘭坦堡市長時，大力改善市容，架設自來水系統，把伊斯坦堡打造成現代化旅遊及貿易大城。2003年，出任總理後，更積極投資基建，短短10年，土耳其經濟規模就成長四倍，晉身全球前二十大經濟體之一。因此艾爾多安一直很受歡迎，不過這是國內物價飆漲，他的主要支持者，也就是中產階級，通通被打回窮人一族。上個月各大城市還爆發示威抗議要他下台，反對黨還是看他叛國。雖然經濟學家都說，土耳其過去近20年來打下的經濟基礎，應該話你再查一下，但有學者擔心，貨幣危機可能導致國內人才流失，社會也越來越分裂。今年10月發生的「香蕉事件」就是警訊。當時有土耳其人抱怨買不起香蕉，但看到土耳其收留的敘利亞難民，卻可以一次買幾公斤的水果，掀起新一波反移民潮。不過艾爾多安似乎也在積極找金主幫忙，上個月跟阿聯簽署多項協議，爭取到1百億美金（約2780台幣）的投資金額，不過這些外資是否能解救老百姓於水深火熱，那就很難說了。

今天我想問大家的是你覺得土耳其危機的起點是
（A）艾爾多安的不斷降息
（B）4年前修憲公投過後，由議會內閣制改為總統制？
你的看法呢？歡迎留言告訴我們