印度一直想效彷中國的發展模式，但為何遲遲不見起色？！

窮奢極欲 | 財經類 | Aug 8, 2021

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在新冠疫情打亂全球供應鏈之際，印度希望把握時機推動國內製造業的發展，擺脫以往對中國的進口依賴，並且切入全球製業供應鏈。在今年3月結束的第七屆印度經濟會(IEC)上，印度商界人士亦不停討論著如何在未來十年推動改革，以加強製造業和經濟全方位發展。但是，其實印度很早以前就提出印度製造這個計劃。

2014年時，印度現任總理莫迪(Narendra Modi)喊出了「印度製造」(Make in India)策略，希望藉此爭取外資企業至印度設立製造業生產據點，從而拉高印度製造業實力，並且促進印度的經濟發展。而印度近十年來，的確發展快速。依據世界銀行統計，印度自2011年起，每年GDP成長率均維持在5%以上。2014年至2016年成長率均超過7%，較其他主要經濟體高出許多。

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不過，2016年11月，莫迪政府實施廢鈔政策而導致現金荒，衝擊國內消費與相關產業。2017年7月又實施統一商品服務稅(GST)，致使經濟成長步伐趨緩。一直要到2018年第1季，印度經濟才恢復7%以上成長率—達到7.7%的高成長率。而美國前總統川普(Donald Trump)執政期間，美中對立激烈。印度為南亞大國，又佔據優越地緣位置，國防能力與經濟成長動能受到國際矚目，為拉攏印度，美國亦與莫迪政府交好。部分美商公司開始將一部分供應鏈移至印度，讓印度嗅到了機會。但如今印度製造提出將屆滿七年，到底成效如何，印度真的已經成為製造大國了嗎？

根據印度製造的三個明確目標，第一個就是要讓製造業的年成長率提高到12%至14%，第二個目標則是2022年要創造出一億個額外的製造業工作崗位，第三則是確保2022年時印度製造業對GDP的貢獻占要比要提高到25%，但最後一個目標的期限目前已經延長到了2025年。因為截至2020年，印度製造業貢獻GDP總量僅占16%。因此，儘管印度經濟成長快速，但印度製造的目標似乎並未達到。首先，印度之所以要走向印度製造，是因為印度長年為發展製造業及降貿易逆差所苦。當口號一喊出時，印度原來期許能複製出中國、越南及東南亞國家的發展模式，所以就從不同的製造業中，研擬出多項印度電子資通訊製造產業政策，希望提升電子製造業的競爭優勢，增加電子產品出口，以減少該類產品進口而造成的龐大逆差。

不過，從印度經濟結構來看，近年其經濟成長動能主要來自政府支出、國內投資與民間消費。在不同產業結構上，服務業的成長仍高於農業與製造業。且根據世界銀行 (The World Bank) 資料顯示，印度製造業產值從2014年至2020年間，最高的一次成長是在2015年，年成長率達到13.059%，接下來就降至10%以下。2016年年成長率7.927%，然後依序為7.527%、5.279%，2019年與2020年則分別衰退2.435%與8.367%。可見單單著重電子產業的製造上，是不足以真的達到印度製造目標的。所以就在2019年印度陷入製造業衰退的那年，印度政府進一步提出「2030年願景」之國家發展目標，指出印度在全球貿易體系的角色已經改變，並從全球供應鏈(GVC)的角度切入，希望改變過去將產業發展重心放在電子產業的作法。

因為政府發現，過去的作法已經不足以改變印度製造業的生產體系，必須提出整體性的大戰略，才能將印度融入全球供應鏈體系中，達到「在印度生產、為印度生產，也為全球生產」的目標。若從另外一方面來看印度製造提出後的效應，印度外國直接投資(FDI)成效在一開始的確大幅上升。2014和2015財年之間，印度外國直接投資流入金額曾經出現兩位數成長。但2017年成長率降至3%，金額約為445.8億美元，為近5年來最低。

要一直到2019財年才再次出現明顯成長，當年增幅達到13%，投資金額逾500億美元。而從2000年4月至2020年12月期間，印度累計外國直接投資金額達到5216億美元(約新台幣14.63兆)。在這之中值得一提的是，美國與日本在2018及2019財年間，對印度投資金額大幅成長，來到印度10大外國投資國家的第4名及第5名。美國2020財年更躍升為印度第三大投資國，僅次於模里西斯與新加坡，累計投資達到426億美元(約新台幣1.19兆)，約占印度外國直接投資的8.7%。顯示印度在印太戰略下，的確獲得美、日資金的青睞。

不過，若進一步對比中國、印度，與越南外國直接投資流入趨勢來看。雖然中國2013年後流入金額趨勢向下，但截至2019年，印度的累計投資規模仍然只有中國外資金額的三分之一左右。而就目前外國對印度直接投資的產業方面而言，投資佔比第一大產業還是以服務業為主，為859億美元(約新台幣2.41兆)占16.5%。接下來才是電腦軟硬體，為693億美元(約新台幣19.44兆)，占13.3%。相較之下，雖然越南累積外資流入為印度的三分之一而已，但是，進行越南的外資多以製造業和土地開發為主。

顯現各國對於印度和越南的未來看法或許有所不同。因此，若以全球製造業的地位來看，印度還並未佔據全球供應鏈的要角。目前跨國企業在印度製造層面上仍屬看重印度的內需巿場，並未把印度真正定位為國際生產基地。依據日本野村投信公司(Nomura)報告指出2018年4月至2019年8月間，雖然有56家跨國企業將製造生產事業移出中國，但這些企業決定布局其他國家的順序依序為越南26家、台灣11家、泰國8家，而印度只有3家。

從上面的數據可以看出來，各企業在遷移製造生產事業時，印度並非是最優先的選項。跨國企業寧願選擇環境更友善及真正落實產業升級或法規轉型的地方，所以印度雖然是全球大銷售巿場之一，但印度迄今尚未發展出核心製造事業。印度整體製造業所需的重要原料及關鍵零組件約有50%仍仰賴進口，其製造業在全球供應鏈上，還停留在內需為導向的下游組裝。

至於為何會這樣呢？有專家學者認為，莫迪當政以來，雖然對外資採取開放態度，但當地不少財團會透過政治影響力，干預政府給外資的資源，使印度製造的進展並不如外界預期快速，也致使印度一直處在一個非常矛盾的狀態，就是希望外資進來，但國內卻也同時推動帶有保護主義的政策。如總理莫迪在去年5月中旬宣布總計金額，約2700億美元(約新台幣7.57兆)的「印度自力更生」計劃，該計劃是要減少對進口的依賴，以及強化印度製造能力、創造力和技術等等，聚焦在土地、勞動力、資金流動性和法律，試圖滿足各領域的需求，包括家庭手工業、中小企業、勞工、中產階級、工業和其他產業。

不過這些計劃的補貼多半是針對印度國內的本土產業，如此一來便會降低外資進入印度的意願。再者，印度製造提出的第一個目標，從現在的結果來看，顯然超過了印度工業部門的能力，所以根本無法達到成效。根據外媒報導，印度第一個目標設錯，而為了達到這個遠大的目標，印度又將過多的部門都納進改善範圍，最後的結果就是寸步難行。而過大的內需巿場，也讓印度政府缺乏大刀闊斧改革的動力。根據《印度時報》(India Times)今年一月發布的研究報告，印度其實存在「過度管制」的現象，例如有一家公司備齊所有官方檔案、也沒有任何法律爭議，但從遞交申請到真正開業，得等待4年以上的時間。

另外，根據世界銀行《2020經商環境調查》資料顯示，在印度辦企業的難度遠高於其他國家。在所有統計國家中，印度排名為最後一名第136名，站在企業的角度。目前因為印度內需巿場尚未完全開發、美中貿易摩擦持續，且印度政府自2015年起陸續調高智慧手機進口關稅，2016年起更進一步調高手機電池等進口關稅。因此各大企業若看中印度的內需巿場，仍得把供應鏈拉到印度，包括鴻海、緯創以及正在建廠中的和碩都在該地擴大製造基地，但這些多半是因為「客戶需求」，而這些因素，的確進一步拉高了印度製造手機數量。2017年印度製造手機數量達到1.1億支，僅次於中國，而進口手機量比重亦將低至50%以下。而2019年時，印度智慧型手機製造產業總值約1400億美元，大概占印度GDP的6.5%，預估2020年將增加至8.2%。不過，在這邊值得一提的是，印度智慧型手機產值如此之高，但其2019年智慧型手機出口金額才30億美元而已。

為此，印度2020年針對三大電子製造業提出補貼計劃，包含大規模電子製造、電子零組件和半導體製造以及電子製造業聚落計劃等，總計補貼金額約為66億美元(約新台幣1851.1億)，不過究竟會不會淪為口號，仍得看後續發展。然而，除了政府在政策上的矛盾外，印度在實際執行層面上亦存在許多不穩定因素，如去年年底蘋果手機組裝廠房爆發員工重大暴動事件，佔據各大媒體版面，而這正是印度面臨的最大問題之一。現階段，印度投資環境、勞工法規、社會文化等與美商或台商熟悉的中國及東南亞國家有顯著差別。因此，就算世界看好印度這個新興巿場，但印度製造要切入全球供應鏈要角，只能說具備天時、地利，但人和恐怕還要再等等。

好了，這集的窮奢就到這裡，對這個話題有興趣的朋友，不妨在下面留言，聊聊你們的想法。如果喜歡我們的頻道，記得訂閱、讚好和分享。我們下一集再見，掰掰～